当陈光明遇上傅鹏博,陈光明自立门户后首只产

作者: 理财保险  发布:2019-11-21

一向低调的陈光明,最近曝光率很高。他持股55%的睿远基金即将发售首只专户产品睿远基金洞见价值,由陈光明亲自管理。此前他管理的东方红4号,8年收益率高达700%,至今被人津津乐道,也成为这只新发基金最大的卖点。

导读:仅开售半小时,渠道方面就传出相关消息,称睿远成长价值在招行的销售规模已经超过100亿。上午10点半左右,又有“该基金已经销售超过150亿甚至200亿”的说法流出。

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“预计12月3号销售,咨询的人比较多,有购买意向的客户也不少,估计额度不够用。”洞见价值代销渠道人士对《金证券》记者透露。沪上私募人士也对记者说,估计该基金很快就会募集到200亿元的目标,“募集期为一周,但也许只需要一天。”

来 源丨21世纪经济报道

还记得去年从兴全基金离职、引发行业轰动的公募牛人傅鹏博吗?现在,他要“卷土重来”了!

两亿成本的豪华投研团队

记 者丨周炎炎、奉仙 上海、深圳报道

这次他将与另一公募大佬——不久前专户产品狂卖100亿的陈光明珠联璧合,再战公募江湖。

今年3月,被誉为“高手中高手”的陈光明宣布从工作了二十年的上海东方证券资产管理公司离职,44岁的他自立门户成立睿远基金。陈光明曾将东方红资管带至行业高峰,他本人亦是业内长期业绩最突出的基金经理之一,其管理的东方红4号,自2009年成立到2017年年底,回报率近9倍。

编 辑丨马春园、朱益民

说起傅鹏博,熟悉基金行业的人对他的“开挂”职业轨迹一定不陌生:

《金证券》记者注意到,刚成立的睿远基金具有超豪华团队。获批公告显示,该基金四名合伙人陈光明、傅鹏博、刘桂芳和林敏分别持股55%、32.51%、7.5%和4.99%,陈光明是公司法定代表人兼总经理。傅鹏博是兴全基金原副总经理、明星基金经理,拥有24年证券从业经验。他在管理兴全社会责任基金的9年里,业绩回报率高达427.22%;刘桂芳曾任国泰君安合规总监、副总裁、首席风险官;林敏此前是招商银行(600036,股吧)总部财富管理部、零售银行部财富产品负责人。

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✔早年在上海财经大学当过经济管理系讲师,人称“傅老师”。

除了这四位合伙人之外,沪上私募人士对《金证券》记者透露,睿远基金还有36名投研人员,分为六个行业,其中包括交银施罗德前首席基金经理唐倩、大成基金原头牌基金经理徐彦、原百度资本合伙人金宇、新财富白金分析师吴非等,“据说团队成本一年高达2亿元”。

图片来源 / 图虫

✔1992年进入证券行业,在申银万国证券担任企业融资部经理。

募集情况预计非常乐观

万众瞩目的时刻到了!

✔随后筹办东方证券股份有限公司资产管理部。

据沪上私募人士透露,作为睿远基金首秀,该专户产品由陈光明亲自管理。产品认购门槛为300万元起,以100万为单位进行追加。认购费是1%,管理费为2.1%,超额收益部分的业绩提成是5%以上计提20%。采用3+2年封闭期,3年后可赎回但收2%赎回费,4年后赎回则收1%,5年后赎回不收管理费。陈光明在路演时表示,之所以设置超长的封闭期,主要因为绝大部分投资人不够理智,常有投资者在市场不好的时候选择赎回,作为专业的资产管理人,有义务帮客户做到理智判断,提升盈利体验感。

3月21日,备受市场关注的陈光明旗下睿远基金首只公募产品——睿远成长价值混合正式开始发售。

✔40多岁从从汇添富基金首席策略师转到兴全基金当基金经理。

“产品明确规定募集200亿元不超额,从目前情况看预约情况比较乐观”,代销渠道人士对《金证券》记者透露,其中一部分已经被养老金和社保基金预定,剩余部分将在招商银行私人银行、平安银行(000001,股吧)私人银行、东方证券、中信证券(600030,股吧)、兴业证券(601377,股吧)等渠道进行发售,认购的规则是金额优先、时间优先。即从开放打款日开始,按照各个渠道买入金额从大到小排序,金额大的优先买入,募完200亿元即止。他表示,现在咨询该产品的客户,基本上都是奔着陈光明而来,“对产品的回报预期比较高,都希望能够复制东方红4号的奇迹。”

仅开售半小时,渠道方面就传出相关消息,称睿远成长价值在招行的销售规模已经超过100亿。上午10点半左右,又有“该基金已经销售超过150亿甚至200亿”的说法流出。

26年的证券从业经验,成为业内年龄最大的投资经理。

沪上私募人士预测,由于陈光明最近频频路演,加上超豪华投研和营销团队,估计产品募集情况会非常乐观,很可能一天就能卖完。

对于上述消息,睿远基金某内部人士向21世纪经济报道表示,“我还没看到具体数据,是大家对价值投资比较认可。”

作为基金经理,傅鹏博起步虽然晚,却创造了很多基金经理一辈子都无法企及的“神话”——五获金牛奖,成为公募行业标杆性人物之一。

做好三年不赚钱的准备?

另外,招商银行财富管理部一位相关人士也向记者表示,“是卖得挺火的,应该要按比例配售了。”

根据Wind统计,在2009年1月16日至2018年3月21日担任兴全社会责任混合基金经理期间,傅鹏博创造了434.13%的总回报(同期沪深300收益107.74%),年化收益率达20.02%,成立以来在208只同类基金中排名第一。

多位接受采访的公募基金人士对《金证券》记者分析,中国式价值投资的集大成者或许是对陈光明比较准确的概括。“价值投资在全球市场都有效,在A股也有效”,这是陈光明最愿意强调的结论,但他同时指出,与美股等海外市场不同,A股更多的挣的是成长股的钱。中国市场估值较高,传统的格雷厄姆的方式,在中国很难找到标的。而格力、茅台(600519,股吧)等著名牛股的机遇都是业绩上的超级成长股。从方法论上,陈光明认为,价值投资最重要的是不亏钱和时间长。围绕这个目标,价值投资团队不应追求短期内的高收益,但凭借长期的复利增长,足以让回报可观。

尽管睿远成长价值混合目前的销售数据未能得到明确核实,但从各个渠道反馈的消息来看,热卖是不争的事实。

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“买了这个专户的投资者,要做好三年不赚钱的准备。”沪上私募人士笑称,东方红4号不少公募私募都深入研究过,有几个共识:1、成立时点很重要。东方红4号成立于2009年4月21日,2009年是四万亿投资开启的年份,当年上证综指从年初1844点一路上涨到年中最高3478点。2、熊市比较抗跌。在2010年至2013年的A股熊市中,上证综指尽管一路下跌,但东方红4号由于注重风险控制,整体回撤明显小于指数。3、可能很长时间不赚钱。如果投资者在2010年11月买了东方红4号,那么会面临三年不赚钱的窘境。从2013年到2015年年中,东方红4号也跑输创业板指数。但由于坚持价值投资,2016年和2017年A股市场风格转变到价值股,东方红4号实现了最大的收益兑现。

按比例配售是大概率事件

(图为兴全社会责任基金累计收益率示意图)

深圳某公募人士则对《金证券》记者表示,尽管投资者对陈光明自创品牌充满期待,但还是要关注几个风险。第一,睿远基金是个新团队,磨合是否顺畅是个未知数。第二,陈光明之前投资的都是传统行业,而未来5-10年,业界普遍更看好高科技企业。第三,陈光明并非没有失败过,他曾经在腾讯上栽过跟头。第四,东方红4号辉煌主要在2016年和2017年,此前做的一般。2017年东方红资管新发产品高达600亿,有聚力打造明星产品的可能。

实际上,对于产品热卖的情况,睿远基金或早有预期。

而傅鹏博的新搭档陈光明,同样不简单。

明星基金经理战略看多A股

3月15日,睿远基金公告称,旗下首只公募基金——睿远成长价值混合,将自3月21日至3月27日通过各代理销售机构和管理人直销平台发售。

2018年从东方证券资管业务离职之前的20年里,陈光明管理的基金全部获得了正收益,而其中表现的最好的一只——东方红4号基金,从2009年4月21日到2017年1月23日的八年间总回报为456.95%。

不管睿远首个新品未来表现如何,一向低调的陈光明最近频频参加机构路演,观点值得关注。

从份额设置来看,该基金分为A、C两类份额,其中,A类份额通过银行、券商等各代理销售渠道发售;C类份额通过管理人官网、官方微信公众平台、睿远基金APP等直销平台发售。A、C两类份额单笔首次认购和追加认购的最低金额分别为1000元和10元。

据中国基金报报道,2015年,陈光明凭借对市场的判断和较强的风险把控能力,在A股由牛市转为熊市过程中最终能保留成果。而他自己管理的产品,虽然短时间内不显山露水,但是3-5年非常突出,长期业绩都遥遥领先。

一位参加其路演的机构人士对《金证券》记者透露,陈光明认为,虽然基本面有一定的压力,但市场估值已经处于底部区域,当前应当战略看多二级市场。A股的低估值导致整体权益市场拥有年化10%以上的静态收益率,远远高于房地产1%左右的持有收益率。明年的经济形势可能会比大家想象的略好一点,尤其是明年下半年之后。明年上半年尤其一季度,上市公司利润增速回落的概率比较高,一是因为原来的基数,二是出口等影响会滞后反映。这个过程中,投资机会主要来自创新推动、转型升级,包括消费升级、产业升级和服务升级等。另外,传统行业里可以寻找低估的机会。不过,陈光明对大牛市即将出现持保留意见,他认为未来的机会是结构性的,需要精选个股。

值得注意的是,为有效控制规模以保障基金成立后平稳运行,睿远为该产品设置了最高60亿元的首募规模上限。

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值得注意的是,上市公司调研活动中已频频出现睿远基金的身影。数据显示,自今年8月以来,睿远基金已经调研了荣泰健康、珀莱雅、跨境通(002640,股吧)、信维通信(300136,股吧)等16家上市公司。11月以来调研的标的主要包括江苏国信、纳思达、海康威视(002415,股吧)、万达电影、捷佳伟创、立讯精密(002475,股吧)等。

发售公告显示,该基金A、C两类份额分别设置了50亿元和10亿元的募集规模上限,若任一类别份额达到其规模上限,该基金都将采取末日比例配售方式确认;不仅如此,若A类份额有效认购申请全部确认后,达到或超过30亿元且不超过50亿元,管理人将公告提前结束募集,次日不再接受认购申请。

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此外,《金证券》记者注意到,除了陈光明外,多位明星基金经理都在当下开启了新产品的发行,比如今年4月离开汇丰晋信加盟中庚基金的明星基金经理丘栋荣,到任新公司后的首只产品11月19日开始募集。

此外,公告还规定,募集期间,如本基金单个投资人累计认购的基金份额数达到或者超过基金总份额的50%,基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的认购申请进行限制。

当傅鹏博遇上陈光明,会产生什么“化学反应”?

“当下A股估值在历史低位,对于以价值投资为主的公募基金而言,已经到了不错的建仓机会。”深圳公募人士对记者表示,接下来的公募很可能进入专业个人投资者的大时代,越来越多的明星基金经理会设立公募基金,产品的风格也会越来越明显。

根据60亿元的首募上限与今日的实际发行情况来看,按比例配售是“板上钉钉”之事。

这次傅鹏博重返投资一线,和陈光明合作打造的是睿远基金首只公募基金。为了亲自挂帅,1月份傅鹏博不惜“降职”,辞任睿远基金董事长职位,转而担任副总经理,分管睿远基金公募基金管理业务。

陈光明与傅程鹏IP叠加效应,

有这样豪华的明星团队挂帅,睿远预发售的首只公募基金自从今年1月8日上报证监会审批以来就“自带流量”,备受市场关注。这也得益于傅鹏博和陈光明“双剑合璧”的强大号召力:在去年12月低迷的市场下,睿远基金推出的公募专户在短时间内募集了过百亿的资金。

“陈+傅”组合诱人

陈光明带领的睿远基金,可谓一举一动都备受关注,如今该公司的首只公募基金出炉。3月15日,睿远基金公告称,睿远成长价值混合基金自3月21日起发售,业内知名基金经理傅鹏博担任该基金拟任基金经理,该基金为其A、C两类份额分别设置了50亿元和10亿元的募集规模上限,且当A类份额有效认购达到30亿元时将提前结束募集。

睿远成长价值混合热卖的背后,离不开两大关键人物——陈光明与傅鹏博。

如您对睿远基金投资机会

作为缔造了“东方红”系列基金爆款的第一推手,陈光明在业内早已是绝对热门大IP,去年底睿远旗下的首批专户产品就创下了销售过百亿的成绩,而今其首次推出公募产品,受追捧自然不在话下。陈光明为睿远基金管理有限公司总经理,上海交通大学硕士,曾任东方证券资产管理有限公司董事长,拥有20年证券从业经验。陈光明是国内提倡价值投资的顶尖投资经理,在其任期内,东证资管业绩飙升,管理过东方红4号、东方红5号、东方红-新睿1号、东方红领先趋势、东方红稳健成长、东方红6号等产品,长期业绩优异,其中其长期管理的东方红4号八年收益率超过700%。

至2017年底,东方红的主动管理规模达2000亿元,公募与专户的短期、中期和长期业绩均排名行业最前列。2018年3月,陈光明辞任。

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